Tume sõda pooljuhtide tööstuse ümber on jätkunud alates sellest aastast.Just novembri lõpus leppisid EL-i riigid kokku üle 40 miljardi euro eraldamises EL-i pooljuhtide tootmisvõimsuse suurendamiseks.EL-i plaan on 2030. aastaks tõsta maailma kiibi tootmise osa praeguselt 10%-lt 20%-le.
Pole juhus, kunagi valitsenud integraallülituste pooljuhtide alal Jaapan ei julge ka üksildane olla, paar päeva tagasi, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank asutas ühiselt kiibitöötlemisettevõtte Rapidus, mis kavatseb 2027. aastal saavutada alla 2 nanomeetriste kiipide masstootmise. Esimese suurema integraallülituse pooljuhtkiibina on USA kiibitehnoloogia kõrgpunktide juhtimine järeleandmatum, allkirjastatud aastal Käesoleva aasta augustis rakendada "Chip and Science Act", on tohutu toetus ülemaailmse moodustamise high-end integraallülituste pooljuhtkiipide tööstuse kett sifooni mõju, praegu Samsung, TSMC on otsustanud ehitada tehased Ameerika Ühendriikides. , mis on suunatud peamiselt alla 5 nanomeetrisele kiibitehnoloogiale.
Chip globaliseerumise konkurentsi taas maha mõõna, Hiina ei saa olla lihtsalt pealtvaataja.Reaalsus on see, et ühelt poolt suruvad konkurendid Hiina pooljuhtide tööstust märkimisväärselt alla, kuid see rõhutab ka pooljuhtide tarneahela sõltumatu kontrolli tähtsust.Mitmed tugevuse maaklerfirmad ütlesid, et on kindlalt optimistlikud pooljuhtide kohaliku asendamise arenguväljavaadete suhtes lähiaastatel, mis viitab sellele, et investorid keskenduvad sellistele võtmevaldkondadele nagu seadmed, materjalid ning pakend ja testimine lokaliseerimisrajal.
Ülesvoolu seadmed: lokaliseerimisprotsess kiireneb
Kodumaise pooljuhtide tööstuse kiires arengus ja riikliku poliitika kahekordsel jõul jätkavad kodumaised pooljuhtseadmete tootjad ühelt poolt tootekategooriate laiendamist ja murravad järk-järgult välismaiste tootjate monopoli;teisest küljest parandab pidevalt toote jõudlust ja tungib järk-järgult tipptasemel turule.Kuigi pooljuhtseadmed kiirendavad lokaliseerimisprotsessi, kuid kodumaine asendamine on alles varajases staadiumis, peaks eeldatavasti ületama tööstuse tsükli.
Pacific Securities analüütik Liu Guoqing juhtis tähelepanu sellele, et vastavalt seadmete tüübile on lahtiühendamisseadmed põhimõtteliselt saavutanud lokaliseerimise, kuid CMP, PVD, söövitamise, kuumtöötluse ja muude aspektide lokaliseerimise määr on endiselt madal, samas kui fotolitograafias , katte arendusseadmed selles etapis ainult selleks, et saavutada läbimurre 0-lt 1-le. Seetõttu on lokaliseerimismääral üldiselt veel arenguruumi, eriti Ameerika Ühendriikides "kiibi ja teaduse seaduse" ja sisepoliitika kaudu. pooljuhtide valdkonnas investeeringute suurendamiseks usume, et teemal "allavoolu laiendamine + kodumaine asendamine" eeldatakse, et kodumaiste seadmete tootjad kiirendavad ülespoole.
Kodumaiste pooljuhtseadmete börsil noteeritud ettevõtete põhialuste vaatenurgast hakkas 2022. aasta pooljuhtseadmete tööstuse esimese kolme kvartali jõudlus kiirenema, tööstuse kogutulu kasv 65% aastatagusega võrreldes;lisaks paraneb jätkuvalt ka tööstuse kasumlikkus.Pooljuhtseadmete tööstuse esimese kolme kvartali mahaarvatava puhaskasumi marginaal keskmiselt 19,0%, 2017. aasta senine aasta-aastalt tõusev trend on märkimisväärne;Samal ajal tellivad kodumaised pooljuhtseadmed börsiettevõtted üldiselt suure kasvu.
Peamine teema on pooljuhtseadmete impordi asendamine.Everbright Securitiesi analüütik Yang Shaohui soovitab investoritel pöörata tähelepanu pooljuhtseadmete tootjatele SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjun Technology, Huaxing C Yurydomch. , Delonghi Laser ja Lightforce Technology.
Keskvoolu materjalid: sisenemine kuldsesse arenguperioodi
Pooljuhtmaterjalide osas, kuigi USA kiibiarve on tugevdanud piiranguid Hiina arenenud protsesside valdkondades, kuid Hiina on saavutanud suuremaid edusamme küpsete protsessidega seotud pooljuhtmaterjalide sektoris, eeldatakse, et pooljuhtmaterjalide ettevõtted moodustavad pärast pideva saamist positiivse tagasiside ahela. tellimusi, tuginedes jätkusuutlikule kapitali sissevoolule, et edendada olemasoleva pooljuhtmaterjalide tootmisvõimsuse laiendamist ja uue põlvkonna pooljuhtmaterjalide tootearendust.
Guangda Securitiesi analüütik Zhao Naidi tõi välja, et globaliseerumistrendis ei aita selliste arvete või poliitikate kasutuselevõtt USA-s kaasa globaliseerumise edenemisele, vaid pigem kiirendab seotud tööstusharude killustumise arengut.Samuti peame kiirendama, et täita lõhe Hiina ja ülemaailmse kõrgtaseme vahel mõnes võtmevaldkonnas.
Praegu on kodumaise pooljuhtide tootmise materjalide lokaliseerimise määr umbes 10%, mis sõltub peamiselt impordist.Praegu teeb Hiina suuri jõupingutusi ka kaardikaela tööstuse lokaliseerimise toetamiseks ja meie pooljuhtmaterjalide tootjad on kiirendanud lokaliseerimise asendamist.Integraallülituste, kohaliku asendamise kiirendamise, tööstuse tehnoloogia uuendamise ja riikliku tööstuspoliitika toetamise ning muu mitmekülgse hea toe valdkonnas on kodumaistelt pooljuhtmaterjalide ettevõtetelt oodata kuldset arenguperioodi, kvaliteetsete ettevõtete tööstuskett on oodatakse kasu saamisel juhtrolli.
Vastvalminud vahvlitehased on kohalike pooljuhtmaterjalide peamiseks lahinguväljaks nende osakaalu suurendamiseks.Hu Väärtpaberianalüütik Hu Yang tõi välja, et praegune uute suurte fabide tootmisaeg algas aastatel 2022-2024, leides, et kuldakna periood kestab 2-3 aastat, mille jooksul on ettevõtetel parim aeg pooljuhtmaterjale kodumaal välja vahetada. .Investoritel on soovitatav keskenduda Jingrui elektrimaterjalile, võimsale uuele materjalile, Nanda optoelektroonikale, Jacquesi tehnoloogiale, Jianghua Micro, Juhua, Haohua tehnoloogiale, Huatech Gasile, Shanghai Xinyangile jne.
Järelpakendamine ja testimine: turuosa kasvab jätkuvalt
IC pakendamine ja testimine asub tööstusahela allosas, mille saab jagada kahte segmenti: pakendamine ja testimine.IC-tööstuse spetsialiseerumise ja tööjaotuse arengutrendi kohaselt voolab traditsioonilistelt IDM-i tootjatelt välja rohkem IC-pakendamise ja testimise tellimusi, mis on soodne järgnevatele pakendamis- ja testimisettevõtetele.
Mõned tööstusharu allikad juhivad tähelepanu sellele, et viimastel aastatel on kodumaised tootjad ühinemiste ja ülevõtmiste kaudu kiiresti kogunud täiustatud pakenditehnoloogiaid ning tehnoloogiaplatvorm on põhimõtteliselt sünkroonitud välismaiste tootjatega ning Hiina täiustatud pakendite osakaal maailmas suureneb järk-järgult.Täiustatud pakendeid aktiivselt toetava siseriikliku poliitika taustal on tulevikus oodata kodumaiste täiustatud pakendite arengutempo kiirenemist.Samal ajal on Hiina ja USA vahelise kaubandushõõrdumise taustal nõudlus kodumaise asendamise järele tugev, kodumaiste pakendiliidrite osakaal kasvab ning kodumaiste pakenditootjate kasumimarginaal on endiselt suur.
Pooljuhtide tööstuse ülekandmise, inimressursi kulueelise ja maksueelistuse edendamisega nihkub ülemaailmne IC-pakendamise võimsus järk-järgult Aasia ja Vaikse ookeani piirkonda ja tööstus jätkab pidevat kasvu.Seotud asutuste andmetel on Hiina IC-pakendite turu liitkasvutempo olnud üle 10 aasta märkimisväärselt kõrgem kui ülemaailmne;epideemia tõttu on paljud ülemaailmsete pooljuhtide tarneahelad jätkuvalt pingelised või katkenud epideemia ajal ning tarned on epideemia ajal jätkuvalt kitsad või katkenud, kattuvad suure nõudlusega allavoolu uute energiasõidukite, AioT ja AR/VR järele. jne, on paljudel pooljuhtide valukodadel kõrge võimsuse rakendusaste.Tuginedes suurele tootmisvõimsuse rakendusastmele ja jätkuvalt suurele nõudluse ootustele epideemia kontekstis, jäävad ülemaailmsed pooljuhtide tootjate kapitalikulud eeldatavasti tugevaks ja järgnevad pakenditootjad saavad sellest täit kasu.
Dongguan Securitiesi analüütik Liu Menglin juhtis tähelepanu sellele, et Hiinal on tugev kodumaine konkurentsivõime pakendamise ja testimise vallas ning ta on optimistlik kasumlikkuse paranemise suhtes, mida arenenud pakendite pidev arendamine tööstusele pikas perspektiivis suure buumi taustal toob.Soovitatav on pöörata tähelepanu Changdiani tehnoloogiale, Huatiani tehnoloogiale, Tongfu mikroelektroonikale, Jingfang Technologyle ja teistele seotud ettevõtetele.
Tõlgitud saidiga www.DeepL.com/Translator (tasuta versioon)
Postitusaeg: 17. detsember 2022